息差環比回升信貸現金週轉成本保持平穩

來源: 融資    發佈時間:2010/8/11 下午 05:47:48   返回  打印
現金週轉華夏銀行公佈中期報告,報告期公司資產總規模達到 9416.96億元,同比增長 17.63%,各項存款餘額 6718.09億元,同比增長 19.20%,各項貸款餘額 4890.22億元,同比增長 14.82%
事件:華夏銀行公佈中期報告,報告期公司資產總規模達到 9416.96億元,同比增長 17.63%,各項存款餘額 6718.09億元,同比增長 19.20%,各項貸款餘額 4890.22億元,同比增長 14.82%;實現利潤總額 40.12億元,同比增長 86.77%,實現淨利潤 30.08億元,同比增長 80.57%,資本充足率為 10.57%。。

息差回升推動淨利潤大幅增長。公司中期淨利潤大幅增長 80.57%,主要是息差大幅回升所致,貢獻了35.10%的淨利潤增長,09年中期公司的淨息差為 1.85%,2010年中期的淨息差為 2.41%,大幅回升56個基點;另外撥備計提貢獻了29.26%的淨利潤增長,生息資產規模增長貢獻了16.83%的淨利潤增長,費用貢獻了8.55%的淨利潤增長,公司含營業稅的費用收入比為 49.44%,同比下降了2.74個百分點。淨利潤增長的拖累因素主要來自所得稅和非息收入,分別拖累了6.2%和2.61%的淨利潤增速,公司2010年中期的有效稅率為 25.04%,同比上升了2.58個百分點。

二季度單季淨息差回升9個基點。上半年公司累計淨息差為 2.41%,同比上升56個基點,環比上升4個基點,二季度單季淨息差較一季度回升9個基點。

從收益率端,公司日均餘額的貸款利率上升明顯,為 5.23%,較 09年上升了41個基點,判斷回升的原因為中長期貸款佔比的提升,票據的壓縮,以及議價能力的提高。公司期末貼現貸款的佔比被壓縮到了極低的位置,佔比僅為 0.29%,未來將會有所回升,公司靠貸款結構調整提升貸款收益率的空間不大。

從成本端,公司存款日均餘額的成本率為 1.35%,較 09年下降22個基點,下降的原因除了再定價的因素,判斷主要為活期存款佔比在上半年的上升,日均餘額的活期存款佔比從 09年的38.72%上升至42.52%,上升了3.52個百分點。公司的活期存款佔比歷史上一直較低,即使在活期化明顯的07年也僅為 33.08%,始於 09年下半年的明顯活期化,顯示了公司負債結構的改善。

關注類貸款佔比大幅下降,貸款質量持續改善。中期末公司不良貸款餘額 62.83億,較年初下降1.74億,不良率為 1.28%,較年初下降0.22個百分點;關注類貸款的改善更為明顯,關注類貸款的餘額為 91.99億,較年初大幅下降33.43億,佔比為 1.88%,較年初大幅下降1.03個百分點,從貸款五級分類的情況看,判斷關注類貸款的減少更多的應是向上遷徙的結果,顯示公司資產質量的持續改善。公司年化的信貸成本為 0.77%,維持在較高的水平,撥備覆蓋率從年初的166.84%上升至194.12%。 
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